分析與解讀:歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)持續(xù)打壓油價(jià) 原油有望在80 美元附近止跌企穩(wěn)
2010 年5 月5 日晚間，NYMEX 原油連續(xù)第二天大幅下跌，因受到歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)將會(huì)擴(kuò)散的憂慮，雖然希臘獲援，但這種憂慮似乎并沒(méi)有有效緩解。昨晚NYMEX 原油價(jià)格大幅回落至80 美元/桶下方，昨EIA 利空的庫(kù)存數(shù)據(jù)亦有打壓。
北京時(shí)間2010 年5 月5 日周三晚間，美國(guó)能源信息署(Energy InformationAdministration，簡(jiǎn)稱EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至4 月30 日當(dāng)周，商業(yè)原油庫(kù)存增加275.5 萬(wàn)桶至3.606 億桶，因進(jìn)口量增加，預(yù)估為增加110 萬(wàn)桶。目前的原油庫(kù)存數(shù)據(jù)比過(guò)去5 年平均水平高出1684 萬(wàn)桶。
當(dāng)周汽油庫(kù)存增加125.7 萬(wàn)桶至2.249 億桶，預(yù)計(jì)為增加20 萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存目前幾周暫保持平穩(wěn)。目前的汽油庫(kù)存比過(guò)去5 年平均水平高出1763 萬(wàn)桶，也高于過(guò)去5 年的同期水平。
美國(guó)的戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備庫(kù)存本周繼續(xù)不變，已經(jīng)是連續(xù)17 周保持不變，目前戰(zhàn)略儲(chǔ)備原油庫(kù)存量為7.266 億桶，比過(guò)去5 年平均值高出2868 萬(wàn)桶，也遠(yuǎn)高于05 年以來(lái)所有年份的水平。
當(dāng)周餾分油庫(kù)存增加57.3 萬(wàn)桶至1.524 億桶，預(yù)估為增加170 萬(wàn)桶，餾分油庫(kù)存保持增加態(tài)勢(shì)，餾分油庫(kù)存中包含取暖油和柴油。當(dāng)前的餾分油庫(kù)存水平比過(guò)去5 年平均水平高出近3445 萬(wàn)桶，也高于以往多數(shù)年份的同期水平。
當(dāng)周取暖油庫(kù)存增加1.6萬(wàn)桶至4508萬(wàn)桶，目前的取暖油庫(kù)存比過(guò)去5年同期的平均水平高1000萬(wàn)桶， 也高于過(guò)去5年的同期水平。
當(dāng)周原油日進(jìn)口量增加27萬(wàn)桶，至995萬(wàn)桶/日，為今年的最高日進(jìn)口量。目前的原油進(jìn)口量比過(guò)去5年同期的平均水平減少了35.7萬(wàn)桶/日。
當(dāng)周煉廠開(kāi)工率增加0.64%至89.59%，煉廠開(kāi)工率已經(jīng)是連續(xù)7周增加，從以往的趨勢(shì)看，煉廠開(kāi)工率增加的空間已經(jīng)不大。目前的開(kāi)工率比過(guò)去5年的平均水平增加了1.32個(gè)百分點(diǎn)。
另外，美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上周原油庫(kù)存增幅超過(guò)預(yù)期，因進(jìn)口增加。API數(shù)據(jù)顯示，在俄克拉荷馬州庫(kù)欣倉(cāng)庫(kù)的原油庫(kù)存增加170萬(wàn)桶，至3630萬(wàn)桶紀(jì)錄高位。截至4月30日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存增加300萬(wàn)桶，至3.63939億桶，分析師此前預(yù)期為增加110萬(wàn)桶。數(shù)據(jù)顯示，原油進(jìn)口量增加361,000桶至每日980萬(wàn)桶。截至4月30日當(dāng)周，美國(guó)汽油庫(kù)存增加150萬(wàn)桶，至2.20872億桶，分析師此前預(yù)期為增加200,000桶。上周包括取暖油和柴油在內(nèi)的美國(guó)餾分油庫(kù)存增加140萬(wàn)桶，至1.46883億桶，分析師此前預(yù)期為增加170萬(wàn)桶。API報(bào)告稱，煉廠原油加工量增加每日412,000桶。
我們看到最近兩天原油價(jià)格大幅下跌，這主要還是受歐元區(qū)的債務(wù)危機(jī)的拖累，從美國(guó)方面的狀況看，情況遠(yuǎn)好于歐洲，持續(xù)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇狀況良好，美國(guó)一季度的GDP增長(zhǎng)主要靠消費(fèi)支出拉動(dòng)，也顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)在逐步走向正軌，這個(gè)大前提將會(huì)對(duì)后期的油價(jià)形成支撐。紐約原油價(jià)格目前呈現(xiàn)近月合約較弱和遠(yuǎn)月合約強(qiáng)的格局，6月合約也對(duì)7月合約及倫敦布倫特原油貼水近3美元之多，這主要是擔(dān)憂近期的過(guò)剩以及預(yù)期未來(lái)需求將好轉(zhuǎn)共同影響，因原油需求將因汽油消費(fèi)高峰逐步進(jìn)入旺季。從持倉(cāng)狀況看，投機(jī)資金做多的意愿依然明顯，主要的投機(jī)資金——管理基金的投機(jī)多頭依然占明顯的優(yōu)勢(shì)，4月份在油價(jià)回調(diào)至接近80美元/桶時(shí)，有大量的投機(jī)買(mǎi)盤(pán)入場(chǎng)推高原油價(jià)格，這種狀況很可能會(huì)再次發(fā)生。
總體來(lái)說(shuō)，歐元區(qū)的債務(wù)危機(jī)對(duì)于油價(jià)的影響，預(yù)計(jì)隨著連續(xù)兩天的大跌已經(jīng)大部分消化，油價(jià)趨勢(shì)并未本質(zhì)改變，原油價(jià)格在80美元/桶下方的空間有限，預(yù)計(jì)將在80美元附近止跌企穩(wěn)，5月份油價(jià)很大可能再次回到85美元以上并有望再次沖擊前高87美元。