新產業
新興能源產業規劃提出，從2011年至2020年，將累計增加投資5萬億元，每年將可增加產值1.5萬億。我們認為，新能源規劃將重燃市場對綠色能源的激情。
發展新能源汽車已經上升為國家戰略，新能源汽車發展正面臨千載難逢的歷史機遇。目前國家已提出了發展方向、戰略目標、主要任務及政策措施。目前國內新能源汽車技術逐漸成熟，接近或達到世界先進水平，已經具備發展的基礎和條件。與此同時，我國已經從發展規劃、消費補貼、稅收政策、科研投入、政府采購、標準制定等方面，構建了一整套支持新能源汽車加快發展的政策體系。從產業鏈角度看，新能源汽車涉及整裝、鋰電池、充電站等多個相關產業，其中，我們認為，鋰電池產業無疑是新能源汽車產業板塊中值得看好的板塊之一，鋰電池行業相關個股較多，我們認為公司經營能力強，技術處于行業領先，有一定規模效應，未來有產能擴張或產業鏈延伸能力相關公司將超越行業發展，具備長期投資價值。相關具體個股，如上游碳酸鋰材料企業佛山照明；電解質六氟磷酸鋰企業多氟多；正極材料企業當升科技、中信國安、杉杉股份；鋰電池薄膜企業佛塑股份；電解液企業江蘇國泰、新宙邦等。
光伏發電行業是一個政策扶持性行業。太陽能發電的成本在絕大多數國家與火電、水電的發電成本有很大差距，光伏發電產業沒有自身生命力，其行業的發展主要依靠兩大動力。一是國家政策扶持，上網電價、投資補貼是主要方式。二是技術進步，提高轉換率、降低發電成本。隨著傳統能源的日益緊缺，新能源的開發與利用得到世界各國的關注。歐洲市場的爆發，國內外刺激政策的出臺和變更，技術的突破，使太陽能板塊從7月份以來直線上漲，成為資本市場中的一個耀眼的部分。
國內政策方面，自2010年4月1日，修改后的《可再生能源法》正式實施，中國將設立可再生能源發展基金、實行對可再生能源發電的全額保障性收購。2010年7月，國家能源局正在組織編制“新興能源產業發展規劃”計劃在2011年至2020年，對新能源預計累計增加投資5萬億元，每年可增加1.5萬億產值。《可再生能源法》和“新興能源產業發展規劃”，點燃了國內光伏市場。
技術發展方面，晶硅技術轉換率持續上升，成本穩步下降，保持了其對薄膜技術的優勢。工業硅片切割厚度已經降至160um，硅用量降至8g/Wp。多晶硅價格在6月曾低至50美元/Kg,7-8月受需求爆發的拉動，價格回升到70美元/Kg附近，但隨著許多已建產能的投產，多晶硅價格未來上升空間不大，在50-70美元間調整。
2010年8月，國內第二輪光伏電站招標落幕，13個項目招標最低報價均跌破1元，最高為0.9907元，最低為0.7288元，平均電價為0.8469元。投標企業均為使用晶硅技術大型央企、國家電力公司。薄膜技術方面，我國企業主要以非晶硅技術為主。薄膜電池要繼續擴張市場份額，還需要突破其轉換率低、穩定性相對較差、原材料稀缺等難點，建立市場信心。
8月大盤震蕩盤整，滬深300指數上漲1.61%，太陽能板塊依然有較好表現，板塊整體上漲13.12%。2010年下半年，2011年第一季度，太陽能板塊仍然會有較好表現。多晶硅提純環節，高質量的國產多晶硅依然短缺，“產能過剩”并不存在，多晶硅提純環節仍有20%~30%的毛利潤率。電池、組件產業環節，短期內仍以晶硅技術為主，兼顧國內外市場的企業有更好的發展潛力。主要關注具有技術和市場優勢的海通集團（億晶光電的置換公司）和新上市的浙江向日葵公司，兼顧晶硅和薄膜技術的綜藝股份，產業一體化的南玻A，以及橫跨軍工、光伏、玻璃行業的新華光。硅片切割環節中，設備、耗材供不應求，相關公司，如新大新材，是新的投資機會。
發展新能源汽車已經上升為國家戰略，新能源汽車發展正面臨千載難逢的歷史機遇。目前國家已提出了發展方向、戰略目標、主要任務及政策措施。目前國內新能源汽車技術逐漸成熟，接近或達到世界先進水平，已經具備發展的基礎和條件。與此同時，我國已經從發展規劃、消費補貼、稅收政策、科研投入、政府采購、標準制定等方面，構建了一整套支持新能源汽車加快發展的政策體系。從產業鏈角度看，新能源汽車涉及整裝、鋰電池、充電站等多個相關產業，其中，我們認為，鋰電池產業無疑是新能源汽車產業板塊中值得看好的板塊之一，鋰電池行業相關個股較多，我們認為公司經營能力強，技術處于行業領先，有一定規模效應，未來有產能擴張或產業鏈延伸能力相關公司將超越行業發展，具備長期投資價值。相關具體個股，如上游碳酸鋰材料企業佛山照明；電解質六氟磷酸鋰企業多氟多；正極材料企業當升科技、中信國安、杉杉股份；鋰電池薄膜企業佛塑股份；電解液企業江蘇國泰、新宙邦等。
光伏發電行業是一個政策扶持性行業。太陽能發電的成本在絕大多數國家與火電、水電的發電成本有很大差距，光伏發電產業沒有自身生命力，其行業的發展主要依靠兩大動力。一是國家政策扶持，上網電價、投資補貼是主要方式。二是技術進步，提高轉換率、降低發電成本。隨著傳統能源的日益緊缺，新能源的開發與利用得到世界各國的關注。歐洲市場的爆發，國內外刺激政策的出臺和變更，技術的突破，使太陽能板塊從7月份以來直線上漲，成為資本市場中的一個耀眼的部分。
國內政策方面，自2010年4月1日，修改后的《可再生能源法》正式實施，中國將設立可再生能源發展基金、實行對可再生能源發電的全額保障性收購。2010年7月，國家能源局正在組織編制“新興能源產業發展規劃”計劃在2011年至2020年，對新能源預計累計增加投資5萬億元，每年可增加1.5萬億產值。《可再生能源法》和“新興能源產業發展規劃”，點燃了國內光伏市場。
技術發展方面，晶硅技術轉換率持續上升，成本穩步下降，保持了其對薄膜技術的優勢。工業硅片切割厚度已經降至160um，硅用量降至8g/Wp。多晶硅價格在6月曾低至50美元/Kg,7-8月受需求爆發的拉動，價格回升到70美元/Kg附近，但隨著許多已建產能的投產，多晶硅價格未來上升空間不大，在50-70美元間調整。
2010年8月，國內第二輪光伏電站招標落幕，13個項目招標最低報價均跌破1元，最高為0.9907元，最低為0.7288元，平均電價為0.8469元。投標企業均為使用晶硅技術大型央企、國家電力公司。薄膜技術方面，我國企業主要以非晶硅技術為主。薄膜電池要繼續擴張市場份額，還需要突破其轉換率低、穩定性相對較差、原材料稀缺等難點，建立市場信心。
8月大盤震蕩盤整，滬深300指數上漲1.61%，太陽能板塊依然有較好表現，板塊整體上漲13.12%。2010年下半年，2011年第一季度，太陽能板塊仍然會有較好表現。多晶硅提純環節，高質量的國產多晶硅依然短缺，“產能過剩”并不存在，多晶硅提純環節仍有20%~30%的毛利潤率。電池、組件產業環節，短期內仍以晶硅技術為主，兼顧國內外市場的企業有更好的發展潛力。主要關注具有技術和市場優勢的海通集團（億晶光電的置換公司）和新上市的浙江向日葵公司，兼顧晶硅和薄膜技術的綜藝股份，產業一體化的南玻A，以及橫跨軍工、光伏、玻璃行業的新華光。硅片切割環節中，設備、耗材供不應求，相關公司，如新大新材，是新的投資機會。
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（苒兒）