化工
消息人士透露，全球化工巨頭巴斯夫公司計(jì)劃以30億歐元(合40億美元)的價(jià)格收購德國化學(xué)品制造商Cognis GmbH。
消息人士稱，作為全球最大的化工企業(yè)，巴斯夫最早將于下周向Cognis提交正式的收購報(bào)價(jià)。目前，巴斯夫新聞發(fā)言人布萊恩(Jennifer Moore-Braun)拒絕就此事發(fā)表評(píng)論。
另據(jù)消息人士透露，一家由高盛集團(tuán)、Permira Advisers Ltd.聯(lián)合控制的美國企業(yè)也計(jì)劃對(duì)Cognis發(fā)起競(jìng)購。而分析師在4月9日表示，Lubrizol Corp.、杜邦等公司也是該項(xiàng)資產(chǎn)的潛在買家。
目前，Cognis主要為清潔產(chǎn)品、洗發(fā)香波、沐浴露等提供原材料。這一行業(yè)較強(qiáng)的抗經(jīng)濟(jì)衰退能力，是該公司吸引眾多買家的重要原因。聯(lián)合信貸分析師海勒(Andreas Heine)表示：“Cognis公司是一家基于天然原材料的家庭及個(gè)人護(hù)理用化學(xué)品生產(chǎn)商，其在業(yè)界有著穩(wěn)固的地位。無論哪家公司能夠完成對(duì)Cognis的收購，那么都將迅速成為全球市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。對(duì)于巴斯夫而言，這將為其現(xiàn)有業(yè)務(wù)提供有效的補(bǔ)充。我們認(rèn)為，Cognis將在2010年內(nèi)完成出售。”
分析師同時(shí)認(rèn)為，通過收購Cognis，巴斯夫?qū)⒛軌蚪档蛯?duì)于塑料及化學(xué)品業(yè)務(wù)的依賴。目前，巴斯夫的一些中東競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)能夠以更低的價(jià)格提供這些產(chǎn)品。作為前Henkel AG旗下的一項(xiàng)子業(yè)務(wù)，Cognis于2001年被私募機(jī)構(gòu)收購。
Longbow Research分析師西爾維斯坦(Dmitry Silversteyn)認(rèn)為，在所有的美國潛在買家中，Lubrizol的良好財(cái)務(wù)狀況是一個(gè)優(yōu)勢(shì)。西爾維斯坦稱：“Lubrizol非常希望實(shí)現(xiàn)在個(gè)人護(hù)理行業(yè)的增長。”目前，Lubrizol的總市值為65.8億美元，該公司的債務(wù)水平僅為19億美元，并且還擁有將近10億美元的現(xiàn)金。
Lubrizol新聞發(fā)言人蘇特蘭德(Mark Sutherland)在4月9日表示，該公司的目標(biāo)收購規(guī)模在5億美元左右，但是依據(jù)目標(biāo)資產(chǎn)的實(shí)際情況，其有可能上調(diào)價(jià)格預(yù)期。蘇特蘭德同時(shí)指出，無論進(jìn)行何種收購，該公司都希望不要影響到其投資評(píng)級(jí)。目前，標(biāo)準(zhǔn)普爾給予Lubrizol的評(píng)級(jí)為BBB+，比垃圾評(píng)級(jí)高3個(gè)等級(jí)。另一方面，Lubrizol拒絕評(píng)論該公司是否有意收購Cognis。而德意志銀行在3月16日的投資報(bào)告中表示，即便Lubrizol進(jìn)行30億美元的收購，其投資評(píng)級(jí)也將不會(huì)被下調(diào)。
與此同時(shí)，收購Cognis也將成為Lubrizol有史以來規(guī)模最大的一樁收購。此前，該公司的最高收購紀(jì)錄是以2004年以18.4億美元現(xiàn)金并承擔(dān)債務(wù)的方式收購Noveon International Inc。根據(jù)彭博社的數(shù)據(jù)，Lubrizol自1998以來共完成了16樁收購。
另一方面，Jefferies & Co.分析師亞歷山大(Laurence Alexander)在4月9日表示，對(duì)于美國第三大化工企業(yè)杜邦公司而言，Cognis將對(duì)其現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成很好的補(bǔ)充。目前，杜邦公司新聞發(fā)言人卡比滕(Lori Captain)拒絕就此事發(fā)表評(píng)論。
消息人士表示，Cognis的所有者目前正在評(píng)估各個(gè)可行的方案，并且將在未來數(shù)周內(nèi)決定是否出售該公司，或者為其進(jìn)行IPO。聯(lián)合信貸分析師施拉切(Jochen Schlachter)表示，如果以情況相似的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Croda International Plc市值作為參考，那么Cognis股權(quán)融資所帶來的收益有限，因此戰(zhàn)略投資者可能選擇進(jìn)行所有權(quán)出售。
對(duì)于巴斯夫而言，收購Cognis將成為該公司2009年以50億美元價(jià)格收購汽巴控股公司(Ciba Holding AG)以來又一樁大規(guī)模收購。巴斯夫高層在今年2月份曾表示，在完成對(duì)汽巴公司的整合之前，該公司將避免進(jìn)行大規(guī)模收購。另外，巴斯夫在今年1月份還表示，收購汽巴的成本節(jié)省效應(yīng)已經(jīng)開始逐步得到體現(xiàn)。
目前，巴斯夫正在公司董事長賀斌杰的帶領(lǐng)下逐步從低成本的業(yè)務(wù)中轉(zhuǎn)出，同時(shí)，該公司還在為其苯乙烯業(yè)務(wù)尋找買家。另外，美國陶氏化學(xué)于上個(gè)月與貝恩資本達(dá)成一致，以16.3億美元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓其Styron業(yè)務(wù)，從而融資償還債務(wù)并轉(zhuǎn)向利潤更高的業(yè)務(wù)。
消息人士稱，作為全球最大的化工企業(yè)，巴斯夫最早將于下周向Cognis提交正式的收購報(bào)價(jià)。目前，巴斯夫新聞發(fā)言人布萊恩(Jennifer Moore-Braun)拒絕就此事發(fā)表評(píng)論。
另據(jù)消息人士透露，一家由高盛集團(tuán)、Permira Advisers Ltd.聯(lián)合控制的美國企業(yè)也計(jì)劃對(duì)Cognis發(fā)起競(jìng)購。而分析師在4月9日表示，Lubrizol Corp.、杜邦等公司也是該項(xiàng)資產(chǎn)的潛在買家。
目前，Cognis主要為清潔產(chǎn)品、洗發(fā)香波、沐浴露等提供原材料。這一行業(yè)較強(qiáng)的抗經(jīng)濟(jì)衰退能力，是該公司吸引眾多買家的重要原因。聯(lián)合信貸分析師海勒(Andreas Heine)表示：“Cognis公司是一家基于天然原材料的家庭及個(gè)人護(hù)理用化學(xué)品生產(chǎn)商，其在業(yè)界有著穩(wěn)固的地位。無論哪家公司能夠完成對(duì)Cognis的收購，那么都將迅速成為全球市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。對(duì)于巴斯夫而言，這將為其現(xiàn)有業(yè)務(wù)提供有效的補(bǔ)充。我們認(rèn)為，Cognis將在2010年內(nèi)完成出售。”
分析師同時(shí)認(rèn)為，通過收購Cognis，巴斯夫?qū)⒛軌蚪档蛯?duì)于塑料及化學(xué)品業(yè)務(wù)的依賴。目前，巴斯夫的一些中東競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)能夠以更低的價(jià)格提供這些產(chǎn)品。作為前Henkel AG旗下的一項(xiàng)子業(yè)務(wù)，Cognis于2001年被私募機(jī)構(gòu)收購。
Longbow Research分析師西爾維斯坦(Dmitry Silversteyn)認(rèn)為，在所有的美國潛在買家中，Lubrizol的良好財(cái)務(wù)狀況是一個(gè)優(yōu)勢(shì)。西爾維斯坦稱：“Lubrizol非常希望實(shí)現(xiàn)在個(gè)人護(hù)理行業(yè)的增長。”目前，Lubrizol的總市值為65.8億美元，該公司的債務(wù)水平僅為19億美元，并且還擁有將近10億美元的現(xiàn)金。
Lubrizol新聞發(fā)言人蘇特蘭德(Mark Sutherland)在4月9日表示，該公司的目標(biāo)收購規(guī)模在5億美元左右，但是依據(jù)目標(biāo)資產(chǎn)的實(shí)際情況，其有可能上調(diào)價(jià)格預(yù)期。蘇特蘭德同時(shí)指出，無論進(jìn)行何種收購，該公司都希望不要影響到其投資評(píng)級(jí)。目前，標(biāo)準(zhǔn)普爾給予Lubrizol的評(píng)級(jí)為BBB+，比垃圾評(píng)級(jí)高3個(gè)等級(jí)。另一方面，Lubrizol拒絕評(píng)論該公司是否有意收購Cognis。而德意志銀行在3月16日的投資報(bào)告中表示，即便Lubrizol進(jìn)行30億美元的收購，其投資評(píng)級(jí)也將不會(huì)被下調(diào)。
與此同時(shí)，收購Cognis也將成為Lubrizol有史以來規(guī)模最大的一樁收購。此前，該公司的最高收購紀(jì)錄是以2004年以18.4億美元現(xiàn)金并承擔(dān)債務(wù)的方式收購Noveon International Inc。根據(jù)彭博社的數(shù)據(jù)，Lubrizol自1998以來共完成了16樁收購。
另一方面，Jefferies & Co.分析師亞歷山大(Laurence Alexander)在4月9日表示，對(duì)于美國第三大化工企業(yè)杜邦公司而言，Cognis將對(duì)其現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成很好的補(bǔ)充。目前，杜邦公司新聞發(fā)言人卡比滕(Lori Captain)拒絕就此事發(fā)表評(píng)論。
消息人士表示，Cognis的所有者目前正在評(píng)估各個(gè)可行的方案，并且將在未來數(shù)周內(nèi)決定是否出售該公司，或者為其進(jìn)行IPO。聯(lián)合信貸分析師施拉切(Jochen Schlachter)表示，如果以情況相似的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Croda International Plc市值作為參考，那么Cognis股權(quán)融資所帶來的收益有限，因此戰(zhàn)略投資者可能選擇進(jìn)行所有權(quán)出售。
對(duì)于巴斯夫而言，收購Cognis將成為該公司2009年以50億美元價(jià)格收購汽巴控股公司(Ciba Holding AG)以來又一樁大規(guī)模收購。巴斯夫高層在今年2月份曾表示，在完成對(duì)汽巴公司的整合之前，該公司將避免進(jìn)行大規(guī)模收購。另外，巴斯夫在今年1月份還表示，收購汽巴的成本節(jié)省效應(yīng)已經(jīng)開始逐步得到體現(xiàn)。
目前，巴斯夫正在公司董事長賀斌杰的帶領(lǐng)下逐步從低成本的業(yè)務(wù)中轉(zhuǎn)出，同時(shí)，該公司還在為其苯乙烯業(yè)務(wù)尋找買家。另外，美國陶氏化學(xué)于上個(gè)月與貝恩資本達(dá)成一致，以16.3億美元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓其Styron業(yè)務(wù)，從而融資償還債務(wù)并轉(zhuǎn)向利潤更高的業(yè)務(wù)。
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（苒兒）